874年，維京人殷格·亞納遜帶領一行人定居冰島。

斯堪的納維亞人和凱爾特人在9-10世紀間移民到冰島之前，冰島是除新西蘭以外世界上最后一個無人居住的大島。

930年建立了世界上最早的議會（冰島語：Altingi）并成立了冰島自由邦，雖然這一議會此后并未運行多久。某些文字證據顯示，愛爾蘭人的僧侶曾經在北方人到達之前在冰島生活過，不過沒有考古學上的證據證明這一推斷。冰島保持了300年的獨立，隨后被挪威和丹麥統(tǒng)治。

1814年丹麥-挪威聯(lián)合王國根據基爾協(xié)議（treaty of Kiel）分治之前，冰島是挪威國王的殖民地，此后成為丹麥的附屬國。1874年，丹麥政府給予冰島有限的自治，1918年，丹麥與冰島簽訂聯(lián)合法案，丹麥承認冰島王國為丹麥王國附屬的主權國。自此，冰島在內政方面進一步獲得了類似于保護國的獨立和主權，外交和國防方面丹麥仍保留權力。

1940年，納粹德國在二戰(zhàn)期間占領丹麥，冰島議會宣布冰島政府從丹麥國王收回冰島外交及其它事務的權力。同年英國占領了中立的冰島，次年美軍接替英國軍駐守冰島。丹麥國王繼續(xù)保持法律上的統(tǒng)治。

1944年冰島共和國建立。新的共和國是北約的成員國，并于1949年和美國簽訂了防衛(wèi)冰島的協(xié)議。根據這一協(xié)議，美國在基夫拉維克設有軍事基地，一直到2006年9月底美軍單方面撤出。冰島尚無自己的軍隊。

戰(zhàn)后幾十年來，冰島的經濟依賴于漁業(yè)，并因為這一資源和周邊國家發(fā)生過數(shù)次沖突，其中包括和英國著名的u201c鱈魚戰(zhàn)爭u201d。近年，因為大量投資重工業(yè)，冰島經濟逐漸多樣化，煉鋁業(yè)發(fā)展起來，經濟不斷自由化和私有化。2008年冰島發(fā)生了金融危機，并引發(fā)了一系列政治運動和變動。冰島通過EEA成為了歐洲經濟區(qū)的成員，但未加入歐盟。2009年7月17日，冰島政府向歐盟輪值主席國瑞典和位于比利時首都布魯塞爾的歐盟委員會正式申請加入歐盟，但已暫停了加入歐盟的談判。